第９卷 第１期 ２０１０年２月 淮北职业技术学院学报 ＪＯＵＲＮＡＬ ０Ｆ ＨＵＡＩＢＥＩ ＰＲＯＦＥＳＳＩＯＮＡＬ ＡＮＤ ＴＥＣＨＮＩＣＡＬ Ｃ０ＬＬＥＧＥ Ｖｏ１．９ Ｎｏ．１ Ｆｅｂ．２０１０ 论中小企业融资租赁 李 勇 （安徽淮北矿业集团公司资金管理处，安徽淮北 ２３５０００） 摘要：中小企业融资难是制约中小企业健康发展的一大障碍。融资租赁这种金融工具作为中小企业发展的一种资 金运营方式，与银行贷款相比有着很明显的优越性，为中小企业的可持续发展提供了保障。 关键词：中小企业；融资租赁；途径；优势 中图分类号：Ｆ２７６．３ 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７１—８２７５（２０１０）０１—００７２—０２ 在社会主义市场经济不断完善发展的过程中，以 自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展为特色的现代中 小企业不断发展壮大。但从多年企业发展来看，企业资本 务性合同，以及无偿提供使用权的借用合同。融资租赁是 指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的 租赁，所有权最终可能转移，也可能不转移。所谓与资产 所有权有关的风险是指由于经营情况变化，资产闲置或技 术陈旧而发生的损失，以及由于经营情况发生变化致使有 关收益发生的变化；所谓与资产所有权有关的报酬，是指 金不足，存量、增量及运营资金受限，始终困扰着企业的发 展。特别是我国加人ＷＴＯ后，国内中小企业在国内、国际 市场上的竞争力更是受到极大挑战。 对中小企业来讲，要寻求自主经营、自我发展的健康 途径，现有资源可重新优化配置、可引进外资、向银行等金 在资产有效使用年限内直接使用它而获得的收益、资产本 身的增值，以及处置所实现的收益。 判定融资租赁有多条具体标准，只要符合其中一条标 融领域贷款或进入资本市场发行股票、债券等直接融资， 但以上途径都受到各方面因素的制约，而融资租赁这一简 捷方式，在企业实际运营过程中，则可为企业寻求可持续 发展的有效途径。 准即应认定为融资租赁，判定标准如： １．在租赁期届满时，资产的所有权转移给承租人； ２．承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购价远 《关于完善社会主义市场经济若干问题 的决定》以及发布的《关于推进资本市场改革开放 和稳定发展的若干意见》为目前中小企业扩大直接融资， 低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始 日就可合理地确定承租人将行使这种选择权； ３．租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分。这里 优胜劣汰，提高企业整体质量，建立高效运作、结构合理、 机制健全、功能完善的现代企业运营机制，提供了有力、可 靠的保障。 一的“大部分”是指租赁期占租赁开始日租赁资产尚可使用 年限的７５ 以上（含７５ ，ｏ４）； ４．从资产原帐面价值与最低租赁付款额的现值和最 低租赁收款额关系判定：就承租人而言，租赁开始日最低 、融资租赁的内涵与标准 融资租赁是把金融、贸易、生产三者紧密结合，将银行信 用、商业信用、消费信用有效叠加，也是实现资源优化配置的 重要方式。融资租赁在西方国家是仅次于银行信贷的金融 工具，目前全球近１／３的投资是通过这种方式完成的。我国 租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原帐 面价值；就出租人而言，租赁开始日最低租赁收款的现值 几乎相当于租赁开始日租赁资产帐面价值。 二、融资租赁的操作与优势 自１９８１年４月中国国际信托投资公司、北京市机电设备公 司和Ｅｔ本东方租赁股份有限公司共同出资创建了中国第一 融资租赁是一种以融资为直接目的信用方式，它表面 上是借物，而实质是借资，并以租金的方式分期偿还。通 常的融资租赁方式是：承租人有意地通过出租人租赁，由 承租人选定的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估 家租赁公司——中国东方租赁有限公司后，目前全国已发 展拥有金融租赁公司１４家，中外合资租赁公司４５家，信托 投资公司２３９家，财务公司８Ｏ多家，资产管理公司４家，共 计３７０多家，拥有实物租赁公司１０００多家。租赁企业在我 国现代社会主义市场经济发展中可谓方兴未艾。 新修订后的《企业会计准则》将租赁定义为：在约定的 期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协 后愿意出租租赁物件给承租人使用。为取得租赁物件，出 租人首先全额融资购买承租人选定的租赁物件，按照固定 的利率和租期，根据承租人占用出租人融资本金时间的长 短计算租金，承租人按照租约支付每期租金，期满结束后， 以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人或收回。在整 个租赁期间，承租人没有所有权但享有使用权，并负责维 修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何 议。租赁的主要特征一是在租赁期内转移资产的使用权， 而不是转移资产的所有权；二是这种转移是有偿的，取得 使用权以支付租金为代价；三是租赁有别于资产购置、服 收稿日期：２００９—１２－１０ 责任，设备折旧在承租人一方。 作者简介：李勇（１９７４一），男，安徽淮北人，安徽淮北矿业集团公司资金管理处业务部主任，中级会计师，经济师。 ・ ７２ ・ 淮北职业技术学院学报 ２０１０年第１期 融资租赁作为中小企业发展的一种资金运营方式，与 企业向银行或其他金融机构贷款等筹措资金方式比，有无 法比拟的优越性。 后归还 融资租赁期限：３年（首付３ｏ ，１００万元，余款及利息 分六次，每半年支付一次） 笔者以企业融资租赁一套国外进口，价值３３０万元生 融资租赁手续费１．３２万元（合同价０．４％） 假定当期： 融资租赁利率７．８５ 银行利息率５．９４ 产技术设备为例，通过对融资租赁租金与银行贷款本息对 比表数据进行分析： 融资租赁保证金：９．９万元（按合同价３ ），租赁期满 融资租赁租金与银行贷款本息对比表 单位：万元 通过上表数据对比融资租赁租金３６１．６Ｏ万元，银行贷 款本息为３５３．９１万元，租金虽然高于银行本息７．６９万元， ４．提高企业资金利用率 融资租赁方式将减少企业在固定资产投资上的资金 占用，合理分担成本开支；还款期长，偿还资金压力小，有 但从企业在实际生产经营运行情况分析中，我们可以看出 融资租赁的优越性非常明显： １．融资费用低 利于中小企业的资金合理运营，提高资金利用率。 ５．防范汇率、利率风险 融资租赁的租金，乍一看比银行的贷款利息高。但因 为融资租赁是综合服务，租金中包含了项目评估和设备选 型等前期工作产生的费用，还包括设备采购与服务上所产 采用融资租赁方式可先得到设备，用设备产生的效益 归还设备款，避免了通货膨胀、货币贬值情况下设备价格 不断上涨所带来的风险。融资租赁的租金是根据租赁签 生的费用，如果把这些费用计算在内，银行贷款的费用则 高于租赁的费用。除此以外，租赁项目还可以享受加速折 旧的实惠，从资金整体成本上看，融资租赁要合算得多。 ２．融资运作程序较简便 融资租赁信用审查的手续简便，融资和融物为一体，大大 节约了时间，使企业能在最短的时间内获得设备使用权进行 约时的设备价格而定，企业不会因通货膨胀而付出更多的 资本成本；融资租赁国外进口设备，采用固定利率对承租 企业来讲，租金如以人民币偿还，避免了汇率波动带来的 利率风险，企业将承担最小的资金风险。 ６．方式灵活，避免贸易壁垒 我国加入ｗＴ０后，企业逐步融人国际市场，进入国际 生产经营，迅速抓住市场机会。中小企业由于自身原因，向银 行贷款缺乏信用和担保，很难从银行取得贷款。而融资租赁 的方式具有项目融资的特点，由项目自身所产生的效益偿还， 之间贸易领域，通过融资租赁可以避免直接购买的， 打破一些国家的金融管制。 综上所述，为了适应社会主义市场经济下生存与 发展的需要，我们应加快企业经济改革步伐，帮助企 业解决发展中存在的资金困难问题，增加企业发展后进， 使企业在国内外市场竞争中步人良性循环发展轨道，而融 资金提供者只保留对项目的有限权益。企业采用融资租赁方 式，与银行贷款相比，除在租赁期内按期支付租金外，无须承 担其他义务（如：贷款担保、在贷款行开立存贷款帐户、承诺在 贷款行有一定存款、结算及其他业务等）。 ３．加大中小企业的现金流 资租赁是促进中小企业可持续发展的一种有效途径。 参考文献： 中小企业若从银行贷款购买设备，其贷款期限通常比 该设备的使用寿命短得多。而租赁同类型的设备则不然， 它可以接近这项资产的使用寿命期限，因而其成本可以在 较长的时期内分摊。这对于资金紧缺的中小企业来说，可 带来双重好处，一是使大部分资金能保持流动状态，因为 ［１］ 财政部会计司．企业会计制度讲解ＥＭ］．北京：中国财 政经济出版社，２００８． ［２］ 吴志刚，等．新企业会计准则应用研究——租赁准则 ＥＭ］．徐州：中国矿业大学出版社，２００９． 现金支付可在资产全部使用寿命期限内分摊，使每期支付 的租金量减少；其二，成本分摊在资产的全部使用寿命期 间，可更密切地同企业营业收入相配比。这一方面可避免 引进设备大量耗用资金而造成的资金周转困难，另一方面 责任编辑：石柏胜 则带来较高的投资收益。 ・ ７３ ・
